mMua Vàng như một khoản đầu tư có ý nghĩa. Vàng đã tồn tại như một phương tiện trao đổi trong 5000 năm qua và không giống như hầu hết các loại tiền giấy, giá trị Vàng chưa bao giờ về 0. Trên thực tế, trong 100 năm qua, giá vàng luôn tăng lên.
Và đây là 4 lý do:
1. Vàng có giá trị duy nhất: Vàng là tiền vật chất. Nó không giống như đô la Mỹ được chính phủ phát hành và hỗ trợ, khiến nó dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường. Vàng có sức mua ngay lập tực như một loại tiền tệ và điều đó làm cho nó có giá trị đặc biệt. Sở hữu vàng miếng được coi là phương tiện phòng hộ khi đồng đôla Mỹ mất giá hoặc thị trường thế giới trở nên biến động, bất ổn. Theo truyền thống, giá trị của Vàng tăng khi đồng đôla giảm.
2. Vàng ổn định về mặt lịch sử: Vàng vật chất có cùng giá trị và trọng lượng tiêu chuẩn trên toàn thế giới, tạo ra một lựa chọn khả thi để dễ dàng mua, bán hoặc giao dich. Mặc dù bạn có thể mua vàng bằng nhiều loại tiền tệ và trọng lượng nhưng ngành công nghiệp vàng vẫn công nhận tieu chuẩn cho trọng lượng đó. Sự tiêu chuẩn hóa này trên khắp thế giới khiến việc cho trọng lựng đó. Sự tiêu chuẩn hóa này trên khắp thế giới khiến việc mua vàn miếng và các kim loại quý khác trở thành một quy trình đáng tin cậy.
#. Nguôn cung có hạn: Nguồn cung vàng trên trái đất có hạn và vàng cũng không thể tái tạo được. Vàng không thể được in tnhuw tiền và điều đó có nghĩa là một khi toàn bộ số àng đã được khai thác và bán thì sẽ không còn nữa. Khai thác vàng có thể là một hoạt động tốn kém vì vậy nếu các công ty khai thác quyết định rằng việc khai thác là không khả thi về mặt tài chính, nguồn cung sẽ tụt hậu so với nhu cầu. Tất cả cả sự hiếm có này, bao gồm cả việc ít phát hiện ra vàn mới, khiến vàng càng có có giá trị hơn, đặc biệt là khi được coi là một khoản đầu tư dài hạn.
4. Vàng có thể mua được: Việc mua và bán vàng với tư cách là nhà đầu tư cá nhân đã trở nên dễ dàng và tiếp cận hơn. Các thanh vàng và bạc nặng 1 ounce cung cấp một điểm vào tuyệt vời để mua số lượng thỏi nhỏ hơn nhiều loại hơn.. Đồng xu vàng và bạc một lượng vàng được tạo ra với thiết kế độc đáo và phiên bản giới hạn, hoàn hảo để sưu tập, tặng quà và trao tay cho những người thân yêu. Những đồng tiền này cũng được bán với lượng nhỏ, một cách tuyệt vời khác để đầu tư nhỏ hoặc tạo ra một bộ sưu tập roongjraix. Và tất nhiên, có tùy chọn mua các thanh vàng bà bạc lớn hơn, nặng 10 hoặc 100 ounce được thiết kế tinh xảo, nếu bạn muốn khối lượng lớn hơn cùng một lúc.
Về tương lai của Vàng:
Tương lai của vàng thực sự khá tuoi sáng. Với những tiến bộ trong công nghệ, ngành công nghiệp mới sử dụng vàng trong điện tử, điện thoại di động, năng lượng mặt trời và thậm chí cả y học, giá trị của bàng sẽ tiếp tục tăng. Bất kỳ nhà đầu tư nào cũng sẽ được hưởng lợi từ việc chú ý đến giá vàng giao ngayhang ngày đẻ mua hàng thông minh và nắm giữ vàng lâu dài.
Vàng là một nguyên tố kim loại dày đặc, màu sáng với độ bóng cao. Vàng là một chất không hoạt động và không bị ảnh hưởng bởi không khí, nhiệt, độ ẩm và hầu hết các dung môi. Vàng đã được thèm muốn trong nhiều thế kỷ vì sự pha trộn độc đáo và hiếm có của nó, vẻ đẹp và gần như không thể phá hủy. Người Ai cập đã khai thác vàng trước 2000 năm trước công nguyên. Vua Croesus của Lydia đã tạo ra đồng tiền vàng nguyên chất đầu tiên được biết đến vào thế kỷ thứ sáu trước Công nguyên.
Vàng được tìm thấy trong tự nhiên trong các vân thạch anh và trầm tích phù sa thứ cấp như một kim loại tự do. Vàng được sản xuất từ các mỏ ở mọi lục địa ngoài Nam Cực, nơi cấm khai thác. Bởi vì vàng hầu như không thể phá hủy, phần lớn vàng đã từng được khai thác vẫn tồn tại ở dạng này hay dạng khác. Nhà sản xuất vàng lớn nhất ở Mỹ cho đến nay là bang Nevada, Alaska và California đứng vị trí thứ 2 và thứ 3.
Vàng là một mặt hàng công nghiệp quan trọng. Vàng nguyên chất là một trong những kim loại dễ uốn nhất. Nó là một chất dẫn nhiệt và điện tốt. Việc sử dụng vàng trong công nhiệp chính là trong lĩnh vực điện tử. Một lĩnh vực quan trọng khác là vàng nha khoa nơi nó đã được sử dụng trong gần 3000 năm. Các ứng dụng khác của Vàng bao gồm vàng lá trang trí, kính phản chiếu và đồ trang sức.
Năm 1792, Hoa kỳ lần đầu tiên giao vai trò tiền tệ chính thức cho vàng khi quốc hội đặt tiền tệ của quốc gia lên tiêu chuẩn lưỡng kim, hỗ trợ nó bằng vàng và bạc. Theo bản vị vàng, chính phủ Hoa kỳ sẵn sàng đổi tiền giấy của mình lấy một lượng vàng nhất định, có nghĩa là đồng tiền của họ được hỗ trợ bằng vàng. Tuy nhiên tổng thống Nixon vào năm 1971 đã cắt đứt khả năng chuyển đổi giữa đô la Mỹ và vàng, dẫn đến sự đổ vỡ của hệ thống thanh toán quốc tế Bretton Woods. Kể từ đó, giá vàng và tiền giấy đã thả nổi tự do. Các ngân hàng trung ương Hoa kỳ và các ngân hàng trung ương khác hiện nắm giữ dự trữ vàng vật chất chủ yếu như ột kho của cải.
Hơp đồng tương lai và quyền chọn vàng được giao dịch tại CME Group, Bolsa d Mercadorias, Tokyo có Tocom, Korea có Kofex
Giá cả:
Giá hợp đồng tương lai đi ngang trong suốt quý 1/2019 và đạt mức thấp nhất trong năm vào tháng 4/2019 là 1266$/ounce. Sức mạnh của đồng đôla đã đè nặng lên giá vàng khi chỉ số đôla tăng lên mức cao nhất trong 2 năm vào tháng 4. Tuy nhiên, nhu cầu trú ẩn an toàn xuất hiện vào giữa năm 2019 và đẩy giá vàng tăng mạnh do căng thẳng thương mại toàn cầu, rủi ro Brexit và tủi ro địa chính trị liên quan đến Iran, Triều tiên và Venezuela. Giá vàng tăng lên mức cao nhất 1559$/ounce vào tháng 9/2019. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn trầm lắng cho đến năm 2019, điều này thúc đẩy các ngân hàng trung ương thế giới duy tri các chính sách tiền tệ mang tính kích thích cao, làm tăng nhu cầu mua vàng tích trữ. Hoạt động mua vàng của quỹ tăng đều đặn trong quý 4/2019 khi các vị thế mua trong ETF tăng lên mức kỷ lục 2559,63 tấn trong tháng 11.
Nguồn cung:
Sản lượng vàng khai thác trên thế giới năm 2019 không đổi so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 3,300 triêu kg, đây là mức cao kỷ lục ( 1kg bằng 32,507 troy uonce). Các nhà sản xuất vàng lớn nhất thế giới trong năm 2019 là Trung quốc với 12,7% sản lượng thế giới, tiếp theo là Úc với 10%, Nga với 9,4%, Mỹ 6,1%, Peru 2,9% và Nam phi 2,7%
Sản lượng vàng khai thác của Mỹ năm 2019 giảm 11,5% so với cùng kỳ năm ngoái là 200,000kg. Sản lượng khai thác vàng của Canada giảm 1,6%
Sản lượng vàng từ các nguồn quặng trong và ngoài nước của các nhà máy tinh chế Hoa kỳ trong năm 2019 giảm 2,4%. Xuất và nhập khẩu vàng của Mỹ cũng giảm hơn 20%
Dựa vào giá hợp đồng tương lai tháng 12 tại Mỹ, có thể thấy tâm lý nhà đầu tư đang tin rằng kinh tế Mỹ sẽ có khả năng rơi vào khủng hoảng, suy thoái. Tâm lý dự phòng rủi ro đã cho thấy khi giá hợp đồng tương lai tháng 12 của Vàng tại Mỹ đang ở mức giá 1807 $
Lạm phát không còn là nhất thời mà lạm phát gia tăng. Tại sao lạm phát gia tăng lại tiêu cực đối với vàng ?
Thành thật mà nói: chúng ta đang phải đối mặt với một cú sốc lạm phát toàn cầu. Ở nhiều nước, lạm phát đã đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Tại Hoa Kỳ, tỷ lệ CPI hàng năm là 6,2%, trong khi nó đạt 5,2% ở Đức, 4,9% ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu và 3,8% ở Vương quốc Anh. Bí mật đáng xấu hổ là các ngân hàng trung ương và chính phủ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy lạm phát này.
Điều quan trọng nhất cần nhớ là lạm phát không phải là hành động của đấng thiên thần nào; lạm phát không phải là một thảm họa của các yếu tố hoặc một căn bệnh đến như bệnh dịch. Lạm phát là một chính sách - một chính sách có chủ đích của những người sử dụng đến lạm phát vì họ coi đó là một tệ nạn ít hơn thất nghiệp. Nhưng thực tế là, trong thời gian không dài, lạm phát không chữa được thất nghiệp.
Trên thực tế, các Fed và hệ thống ngân hàng được tiêm rất nhiều tiền vào nền kinh tế và cũng tạo ra chỗ cho chính phủ để thúc đẩy kiểm tra chi tiêu và gửi nó tới Mỹ. Kết quả là sự bùng nổ chi tiêu của người tiêu dùng đã làm tắc nghẽn chuỗi cung ứng và khiến lạm phát tăng vọt.
Rõ ràng, các nhà hoạch định chính sách không muốn thừa nhận tội lỗi của họ và họ có liên quan gì đến lạm phát. Khi bắt đầu, họ tuyên bố rằng không có lạm phát nào cả. Tiếp theo, họ nói rằng lạm phát cuối cùng có thể tồn tại, nhưng chỉ do “hiệu ứng cơ bản” gây ra, vì vậy nó sẽ là một hiện tượng tồn tại trong thời gian ngắn chỉ dựa trên bản chất của so sánh hàng năm. Cuối cùng, họ thừa nhận rằng có điều gì đó nằm ngoài “hiệu ứng cơ bản” nhưng lạm phát sẽ chỉ là tạm thời vì nó chỉ gây ra bởi một vài thành phần đặc biệt của chỉ số tổng thể, những ngoại lệ như xe đã qua sử dụng trong năm nay. Vậy thì không có gì phải lo lắng. Giá cao hơn là kết quả của các nút thắt cổ chai sẽ sớm tự giảm bớt. Sau đó, lạm phát được thừa nhận là trên diện rộng và dai dẳng hơn, nhưng nó được cho là do các doanh nghiệp tham lam và những kẻ đầu cơ tăng giá một cách ác ý. Cuối cùng, các nhà hoạch định chính sách tự cho mình là cứu cánh khỏi vấn đề lạm phát (nguyên nhân là do họ gây ra ngay từ đầu). Những “giải pháp” tuyệt vời như trợ cấp cho người tiêu dùng và kiểm soát giá cả được đưa ra và tiếp tục phá vỡ nền kinh tế.
Fed gần đây đã thừa nhận rằng lạm phát không chỉ là nhất thời, vì vậy nếu kế hoạch nêu trên là phù hợp, chúng ta nên tìm kiếm những vật tế thần và có thể cả những biện pháp can thiệp vào nền kinh tế để chống lại lạm phát một cách mạnh mẽ. Vàng có thể được hưởng lợi từ những lời hùng biện như vậy , vì nó có thể làm tăng nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn và phòng ngừa lạm phát .
Trong một bài thuyết trình tại Clayton, Mo., cho Hiệp hội Ngân hàng Missouri, Chủ tịch Fed St. Louis Jim Bullard nói rằng đã có một cú sốc lạm phát bất ngờ ở Mỹ trong năm 2021 và chính sách tiền tệ của Mỹ cho đến nay vẫn rất phù hợp. Ông nói thêm, lạm phát giá tài sản cũng đã ở mức đáng kể.
Ông nói rằng GDP thực tế của Mỹ đã phục hồi hoàn toàn và thị trường lao động đang khá mạnh và có khả năng sẽ trở nên mạnh mẽ hơn. Ông cũng lưu ý rằng nguy cơ đại dịch vẫn còn.
Ông nói: “Những cân nhắc này gợi ý rằng, về mặt cân bằng, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) nên loại bỏ cơ chế chính sách tiền tệ.
Tuy nhiên, sự đầu cơ của Fed cũng ngụ ý một sự thay đổi diều hâu . Nếu lạm phát tiếp tục kéo dài, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ phải hành động theo cách quyết đoán hơn, vì lạm phát sẽ không tự giảm xuống. Tốc độ nới lỏng định lượng nhanh hơn và việc tăng lãi suất càng sớm đồng nghĩa với việc lợi suất trái phiếu cao hơn và đồng bạc xanh mạnh hơn , vì vậy chúng rõ ràng là tiêu cực đối với giá vàng .
Phải nói rằng, Fed vẫn ở lại và có khả năng sẽ ở lại một cách đáng tiếc sau đường cong. Tỷ lệ quỹ liên bang thực (tức là được điều chỉnh theo tỷ lệ hàng năm của CPI) hiện ở mức -6,1%, đây là mức sâu nhất trong lịch sử, như biểu đồ dưới đây cho thấy. Nó sâu hơn nhiều so với mức thấp nhất của lạm phát đình trệ trong những năm 1970, có thể tạo ra một số vấn đề nhất định trong tương lai.
Điều quan trọng ở đây là ngay cả khi Fed tăng lãi suất quỹ liên bang thêm một điểm phần trăm vào năm tới và ngay cả khi lạm phát giảm thêm hai điểm phần trăm nữa, thì lãi suất quỹ liên bang thực tế sẽ chỉ tăng lên -3%, vì vậy nó sẽ vẫn sâu trong lãnh thổ âm. Chắc chắn, xu hướng tăng sẽ tiêu cực đối với giá vàng và việc lãi suất thực chạm đáy sẽ là một tín hiệu giảm giá mạnh đối với vàng . Tuy nhiên, tỷ giá duy trì ở mức thấp hơn 0 sẽ cung cấp một số hỗ trợ hoặc ít nhất là một mức sàn phù hợp cho giá vàng (tức là cao hơn mức mà vàng chạm vào giữa những năm 2010).
Phân tích liên thị trường là một nhánh của phân tích kỹ thuật xem xét mối tương quan giữa bốn loại tài sản chính: cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ. Trong cuốn sách kinh điển của mình Trading with Intermarket Analysis , John Murphy lưu ý rằng các nhà biểu đồ có thể sử dụng những mối quan hệ này để xác định giai đoạn của chu kỳ kinh doanh và cải thiện khả năng dự báo của họ. Có mối quan hệ rõ ràng giữa cổ phiếu và trái phiếu, trái phiếu và hàng hóa, hàng hóa và đồng đô la. Biết được các mối quan hệ này có thể giúp các nhà lập biểu đồ xác định giai đoạn của chu kỳ đầu tư, lựa chọn các lĩnh vực tốt nhất và tránh các lĩnh vực hoạt động kém nhất. Hầu hết các vật liệu cho bài viết này xuất phát từ giao dịch với Phân tích Intermarket và thị trường tin nhắn John Murphy tại StockCharts.com.
Mối quan hệ lạm phát
Các mối quan hệ liên thị trường phụ thuộc vào lực lượng của lạm phát hoặc giảm phát. Trong môi trường lạm phát “bình thường”, cổ phiếu và trái phiếu có tương quan thuận. Điều này có nghĩa là cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Thế giới ở trong một môi trường lạm phát từ những năm 1970 đến cuối những năm 1990. Đây là những mối quan hệ liên thị trường quan trọng trong môi trường lạm phát:
Mối quan hệ tích cực giữa trái phiếu và cổ phiếu
Trái phiếu thay đổi hướng đi trước cổ phiếu (thường là)
Mối quan hệ nghịch đảo giữa trái phiếu và hàng hóa
Mối quan hệ nghịch đảo giữa Đô la Mỹ và hàng hóa
TÍCH CỰC: Khi một cái tăng, cái kia cũng tăng theo. INVERSE: Khi một cái tăng lên, cái kia giảm xuống.
Trong môi trường lạm phát, cổ phiếu phản ứng tích cực với lãi suất giảm (giá trái phiếu tăng). Lãi suất thấp kích thích hoạt động kinh tế và thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp. Hãy nhớ rằng một “môi trường lạm phát” không có nghĩa là lạm phát bỏ chạy. Nó chỉ đơn giản có nghĩa là lực lượng lạm phát mạnh hơn lực lượng giảm phát.
Mối quan hệ giảm phát
Murphy lưu ý rằng thế giới đã chuyển từ môi trường lạm phát sang môi trường giảm phát vào khoảng năm 1998. Nó bắt đầu với sự sụp đổ của đồng Baht Thái Lan vào mùa hè năm 1997 và nhanh chóng lan sang các nước láng giềng, được gọi là “Cuộc khủng hoảng tiền tệ châu Á”. Các ngân hàng trung ương châu Á đã tăng lãi suất để hỗ trợ đồng tiền của họ, nhưng lãi suất cao đã bóp nghẹt nền kinh tế của họ và làm phức tạp thêm nhiều vấn đề. Mối đe dọa sau đó của giảm phát toàn cầu đã đẩy tiền ra khỏi cổ phiếu và vào trái phiếu. Chứng khoán giảm mạnh, trái phiếu kho bạc tăng mạnh và lãi suất Mỹ giảm. Điều này đánh dấu sự tách biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu sẽ kéo dài trong nhiều năm. Các sự kiện giảm phát lớn tiếp tục xảy ra khi bong bóng Nasdaq vỡ vào năm 2000, bong bóng nhà đất vỡ vào năm 2006 và cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra vào năm 2007.
Các mối quan hệ liên thị trường trong môi trường giảm phát phần lớn giống nhau, ngoại trừ một mối quan hệ. Cổ phiếu và trái phiếu có tương quan nghịch trong môi trường giảm phát. Điều này có nghĩa là cổ phiếu tăng khi trái phiếu giảm và ngược lại. Nói rộng ra, điều này cũng có nghĩa là cổ phiếu có mối quan hệ cùng chiều với lãi suất. Đúng vậy, cổ phiếu và lãi suất cùng tăng.
Rõ ràng, lực lượng giảm phát thay đổi toàn bộ động lực. Giảm phát là tiêu cực đối với cổ phiếu và hàng hóa nhưng tích cực đối với trái phiếu. Giá trái phiếu tăng và lãi suất giảm làm tăng nguy cơ giảm phát, gây áp lực giảm giá đối với cổ phiếu. Ngược lại, giá trái phiếu giảm và lãi suất tăng sẽ làm giảm nguy cơ giảm phát, điều này có ý nghĩa tích cực đối với cổ phiếu. Danh sách dưới đây tóm tắt các mối quan hệ liên thị trường chính trong môi trường giảm phát.
Mối quan hệ nghịch đảo giữa trái phiếu và cổ phiếu
Mối quan hệ nghịch đảo giữa hàng hóa và trái phiếu
Mối quan hệ tích cực giữa cổ phiếu và hàng hóa
Mối quan hệ nghịch đảo giữa Đô la Mỹ và hàng hóa
Đô la và hàng hóa
Trong khi Đô la và thị trường tiền tệ là một phần của phân tích liên thị trường, thì Đô la là một thẻ hoang dã. Đối với các cổ phiếu có liên quan, một đồng Đô la yếu không phải là giảm giá trừ khi đi kèm với sự tăng giá nghiêm trọng của giá hàng hóa. Rõ ràng, sự tăng giá lớn của hàng hóa sẽ khiến trái phiếu giảm giá. Nói rộng ra, một đồng Dollar yếu nói chung cũng có xu hướng giảm đối với trái phiếu. Đồng Dollar yếu đóng vai trò kích thích kinh tế bằng cách làm cho hàng hóa xuất khẩu của Hoa Kỳ trở nên cạnh tranh hơn. Điều này có lợi cho các cổ phiếu đa quốc gia lớn chiếm một phần lớn doanh thu của họ ở nước ngoài.
Những tác động của một đồng đô la tăng giá là gì? Tiền tệ của một quốc gia phản ánh nền kinh tế và bảng cân đối kế toán quốc gia. Các quốc gia có nền kinh tế mạnh và bảng cân đối kế toán mạnh có tiền tệ mạnh hơn. Các quốc gia có nền kinh tế yếu và gánh nặng nợ nần lớn là đối tượng của đồng tiền yếu hơn. Đồng đô la tăng gây áp lực giảm giá hàng hóa vì nhiều hàng hóa được định giá bằng đô la, chẳng hạn như dầu. Trái phiếu được hưởng lợi từ việc giảm giá hàng hóa vì điều này làm giảm áp lực lạm phát. Các kho dự trữ cũng có thể được hưởng lợi từ việc giảm giá hàng hóa vì điều này làm giảm chi phí nguyên vật liệu.
Kim loại công nghiệp và trái phiếu
Không phải tất cả các hàng hóa đều được tạo ra như nhau. Đặc biệt, dầu mỏ dễ bị sốc nguồn cung. Tình trạng bất ổn ở các quốc gia hoặc khu vực sản xuất dầu thường khiến giá dầu tăng cao. Giá tăng do cú sốc cung là tiêu cực đối với cổ phiếu, nhưng tăng giá do nhu cầu tăng có thể tích cực đối với cổ phiếu. Điều này cũng đúng đối với các kim loại công nghiệp, vốn ít bị ảnh hưởng bởi những cú sốc nguồn cung này. Do đó, các nhà biểu đồ có thể theo dõi giá kim loại công nghiệp để biết các manh mối về nền kinh tế và thị trường chứng khoán. Giá cả tăng phản ánh nhu cầu ngày càng tăng và nền kinh tế lành mạnh; giá giảm phản ánh nhu cầu giảm và nền kinh tế yếu. Biểu đồ dưới đây cho thấy mối quan hệ tích cực rõ ràng giữa kim loại công nghiệp và chỉ số S&P 500.
Kim loại công nghiệp và trái phiếu tăng vì những lý do khác nhau. Kim loại di chuyển khi nền kinh tế đang phát triển và / hoặc khi áp lực lạm phát đang gia tăng. Trái phiếu giảm trong những trường hợp này và tăng khi nền kinh tế suy yếu và / hoặc áp lực giảm phát đang hình thành. Một tỷ lệ của cả hai có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức mạnh / điểm yếu của nền kinh tế hoặc lạm phát / giảm phát. Tỷ lệ giữa giá kim loại công nghiệp trên giá trái phiếu sẽ tăng khi sức mạnh kinh tế và lạm phát phổ biến; ngược lại, tỷ lệ này sẽ giảm khi suy yếu kinh tế và giảm phát chiếm ưu thế.
Kết luận
Phân tích liên thị trường là một công cụ có giá trị để phân tích dài hạn hoặc trung hạn. Mặc dù các mối quan hệ liên thị trường này thường hoạt động trong thời gian dài hơn, nhưng chúng có thể bị giảm sút hoặc các giai đoạn khi các mối quan hệ không hoạt động. Các sự kiện lớn, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng tài chính Hoa Kỳ năm 2008, có thể khiến các mối quan hệ nhất định rơi vào tình trạng bất ổn trong vài tháng. Hơn nữa, các kỹ thuật được trình bày trong bài viết này nên được sử dụng cùng với các kỹ thuật phân tích kỹ thuật khác. Biểu đồ Tỷ lệ Kim loại Công nghiệp / Trái phiếu có thể là một phần của rổ các chỉ số thị trường rộng lớn được thiết kế để đánh giá sức mạnh hoặc điểm yếu tổng thể của thị trường chứng khoán. Không nên chỉ sử dụng một chỉ số hoặc một mối quan hệ để đánh giá toàn diện các điều kiện thị trường.
Mỗi người đàn ông đều có ý thức về bản thân mình trước dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ tối nay, một điểm dữ liệu đã khiến thị trường trong tình trạng lấp lửng và dường như sẽ mất một thời gian dài mới có thể xuất hiện. Thị trường chứng khoán tiếp tục chịu rủi ro trong đêm, mặc dù hợp đồng tương lai của Mỹ đang có sự trở lại khiêm tốn ở châu Á ngày hôm nay. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống dưới mốc 1,50% sau một phiên đấu thầu mạnh, với toàn bộ đường cong lợi suất của Mỹ tiếp tục xuống mức thấp hơn. Dầu giảm nhẹ, vàng cũng vậy, trong khi hàng hóa có một đêm trái chiều. Đồng đô la Mỹ giảm với lợi suất của Mỹ ban đầu nhưng phục hồi hầu như không thay đổi.
Sự khác biệt giữa cổ phiếu và lợi suất trái phiếu là rất hấp dẫn. Nó cho thấy một yếu tố của sự tự mãn hoặc nhầm lẫn về dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ tối nay, với lập luận nhất thời so với cố định rõ ràng không được giải quyết. Bất chấp sự thoái lui nhẹ nhàng trong tuần này, thị trường chứng khoán vẫn cách xa mức cao kỷ lục, trong khi lợi suất lâu hơn của Mỹ đã giảm xuống mức thấp chưa từng thấy kể từ quý 3 năm ngoái. Với vàng, dầu và hàng hóa ở mức cao nhất hoặc gần trong nhiều tháng, đường phố cho rằng câu chuyện lạm phát đã quá trớn, hoặc có một mức độ tự mãn nghiêm trọng ở đó. Dữ liệu của Hoa Kỳ trong hai tháng qua không xác nhận câu chuyện theo cách này hay cách khác.
Với suy nghĩ đó, dữ liệu tối nay sẽ mang lại cho thị trường một kết quả nhị phân tốt đẹp. Một bản in MoM từ 0,50% trở xuống sẽ làm sáng tỏ khả năng trở lại kinh doanh như bình thường bằng giao dịch mua mọi thứ. Nhưng một bản in sau 0,80% so với tháng trước của tháng trước có thể thấy phản ứng bán mọi thứ khó chịu vì đường phố hiện đã được định vị rõ ràng trong hoạt động kinh doanh của nó như thường lệ, hãy mua mọi thứ ở nơi hạnh phúc. Tôi sẽ không mạo hiểm phỏng đoán, ý tôi là dự đoán, về các con số tối nay. Khi các loại tài sản đi theo cách riêng của chúng vào bản phát hành dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, tôi sẽ bật Fleetwood Mac và thư giãn từ bên lề. (Millenials: Fleetwood Mac là những người biểu diễn ban đầu của Landslide, không phải những người Dixie Chicks này)
Hơi bị lu mờ trong tiếng ồn lạm phát của Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu công bố quyết định chính sách mới nhất của mình vào cuối ngày hôm nay. ECB nên trung lập như nước cất, không có sự thay đổi về tỷ giá hoặc hướng dẫn mua tài sản. Chỉ một cái lè lưỡi trong cuộc họp sau cuộc họp có đề cập đến từ “t-word” là có thể gây ra phản ứng thị trường. Trong trường hợp đó, kỳ vọng trái phiếu tăng giá và đồng euro sẽ tăng.
Bitcoin đã trở lại mạnh mẽ vào ngày hôm qua, tăng hơn 10% sau khi Tổng thống El Salvador xác nhận bitcoin sẽ được chấp nhận dưới dạng đấu thầu hợp pháp. Nhưng, tất nhiên, chúng ta đều biết rằng, giống như cổ phiếu meme, thực tế là một loại hàng hóa dùng một lần giống như nhựa sử dụng một lần trong không gian tiền ảo. Vì vậy, trừ khi Elon Musk sẽ Tweet rằng anh ấy đang mua El Salvador, đất nước này vẫn là một trường hợp kinh tế trong rổ và 99,99999999999999% người dân không đủ tiền mua dù chỉ một bitcoin. Tổng thống có thể đã gặp may mắn hơn khi sử dụng DogeCoin; nó có giá cao ngất ngưởng và Elon thích nó. Suy đoán của tôi là người El Salvadorean và Trung Mỹ nói chung, nhận thấy một tờ đô la Mỹ kiểu cũ tốt hơn hữu ích hơn cho các giao dịch và như một kho lưu trữ của cải.
Trong khi đó, Wall Street Journal đang đăng một câu chuyện nói rằng nhà chế biến thịt JBS USA Holdings Inc. đã trả 11 triệu USD tiền chuộc vào tuần trước, bạn đoán nó, bitcoin, để khôi phục hoạt động. Với việc JBS chế biến 20% protein động vật của Mỹ và của Mỹ giống như bít tết của họ, tôi tin rằng đây sẽ là một bước nữa trên con đường dẫn đến một bước ngoặt của các chính phủ nhằm kiềm chế lĩnh vực tiền ảo. Đặc vụ Smith của FBI có xoay sở để bước vào ma trận và lấy lại tiền chuộc lần này hay không.
Tuy nhiên, cuộc phục hồi vẫn rất ấn tượng, nhưng biểu đồ kỹ thuật của tôi vẫn đang giảm, nếu bây giờ chỉ là một chút. Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 37.000 USD và mức đóng cửa hàng ngày trên 38.000 USD sẽ làm mất hiệu lực của tam giác đối xứng giảm giá. Cue các cuộc gọi điện thoại - tin nhắn xin lỗi được mã hóa - của bitcoinista cho bạn bè của họ tại Reddit để tiếp tục cho tôi một cái tát của người bán ngắn kiểu cũ.
Tổng thống Mỹ Biden đang tới Vương quốc Anh dự cuộc họp với chính quyền các nhà lãnh đạo G-7, đưa ra nhiều thông điệp trái chiều liên quan đến Trung Quốc. Một mặt, có thể thấy rõ ràng từ nhiều ý kiến khác nhau rằng Tổng thống có ý định duy trì quan điểm cứng rắn với Trung Quốc và sẽ sử dụng cuộc họp để tập hợp sự ủng hộ. Mặt khác, Tổng thống đã hủy bỏ lệnh cấm TikTok và WeChat qua đêm. Các bộ trưởng Thương mại Trung Quốc và Hoa Kỳ cũng đã tổ chức một cuộc điện đàm mang tính xây dựng về thương mại vào sáng nay, theo truyền thông Trung Quốc. Kết quả là, thị trường chứng khoán châu Á đã tăng lên ngày hôm nay và khu vực dường như đang tập trung vào cái trước chứ không phải cái sau.
Thống đốc PBOC, Yi Gang cũng đã có liên quan vào sáng nay. Trong số rất nhiều ý kiến, Thống đốc Yi cho biết tăng trưởng CPI sẽ giảm xuống dưới 2,0%. Ông cũng gợi ý rằng PBOC có thể nới lỏng sự kìm kẹp đối với đồng nhân dân tệ thông qua các điều chỉnh đối với cơ chế rổ. Đồng nhân dân tệ cao hơn một cách khiêm tốn so với đô la Mỹ sau các bình luận.
Tuần trước, thị trường biến động và tăng vọt. Hàng hóa có xu hướng biến động nhiều hơn cổ phiếu, trái phiếu hoặc tiền tệ. Khi sự không chắc chắn len lỏi vào thị trường trên tất cả các loại tài sản, giá nguyên vật liệu có xu hướng tăng hoặc giảm.
Giá kim loại quý đã tăng cao hơn kể từ cuối tháng Ba. Vào ngày 3 tháng 6, họ đột ngột đi thang máy xuống thấp hơn.
Đầu tuần trước, OPEC + nói với các thị trường rằng họ sẽ cắt giảm sản lượng trong những tháng tới khi nhu cầu tăng lên cùng với đại dịch toàn cầu mờ dần trên gương chiếu hậu của thị trường. Theo mệnh giá, nhiều dầu hơn từ các-ten và Nga không phải là một sự kiện tăng giá cho thị trường xăng dầu . Trong lĩnh vực năng lượng, khí tự nhiên đang tiến gần đến kỷ niệm đầu tiên của mức thấp nhất trong 1/4 thế kỷ.
Giá ngũ cốc đã giảm mạnh kể từ khi đậu nành, ngô và lúa mì đạt mức cao nhất trong 8 năm vào tháng 4 và tháng 5. Giá hàng hóa mềm đang có xu hướng cao hơn.
Thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng. Ngay cả những xu hướng tăng giá tích cực nhất cũng phải chịu sự điều chỉnh. Đôi khi, chúng có thể tàn bạo và nổi lên bất ngờ, khiến những người tham gia thị trường không nghi ngờ mất cảnh giác. Cưỡi một con bò đực không dành cho người yếu tim. Tuy nhiên, tất cả các dấu hiệu tiếp tục cho thấy giá tăng mặc dù Fed liên tục nói với chúng tôi rằng áp lực lạm phát chỉ là “nhất thời ”.
Hành động tăng giá đột biến đối với kim loại vào cuối tuần trước
Vàng, nhà lãnh đạo ngành kim loại quý, đã tăng lên mức cao 1919,20 USD / ounce trong hợp đồng tương lai COMEX tháng 8 có hiệu lực vào ngày 1 tháng 6. Sau khi tăng một bậc kể từ cuối tháng 3, kim loại màu vàng đã trải qua đợt giảm giá đầu tiên vào ngày 3 tháng 6.
Biểu đồ cho thấy vàng tháng 8 lao dốc vào ngày 3 tháng 6, tạo mức thấp hơn ở mức 1855,60 đô la vào ngày 4 tháng 6 và phục hồi lên mức 1892 đô la vào cuối ngày thứ Sáu tuần trước. Mức thấp cao hơn một chút so với mức thấp nhất ngày 19 tháng 5, $ 1854,40, giữ nguyên mô hình của các mức thấp cao hơn.
Giá bạc kỳ hạn tháng 7 cũng đi theo lộ trình tương tự khi giá giảm vào thứ Năm, ngày 3 tháng 6 và phục hồi vào ngày 4 tháng 6. Mức thấp nhất của bạc ở mức 27,09 USD, cao hơn mức đáy 26,78 USD của ngày 13/5.
Các kim loại quý đã phải chịu một sự thụt lùi, nhưng hành động giá hôm thứ Sáu là một dấu hiệu cho thấy giá thấp hơn đã khuyến khích ít nhất một số cuộc săn lùng món hời.
Dầu thô tăng và bứt phá trong giá dầu Brent tương lai
Trong khi kim loại quý trải qua một số bất ổn, dầu thô tiếp tục hành trình đi lên, bắt các bậc thang lên mức giá cao hơn.
Biểu đồ tương lai dầu thô NYMEX tháng 7 minh họa giá đã tăng lên mức cao 69,76 USD / thùng vào ngày 4 tháng 6, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2018. Hàng hóa năng lượng hiện đang giao dịch cao hơn mức trước đại dịch, với mục tiêu kỹ thuật tăng tiếp theo ở trên 70 đô la mỗi thùng ở mức 76,90 đô la tháng 10 năm 2018.
Trong khi đó, giá dầu Brent giao tháng 8 gần đó tăng lên mức cao 72,17 USD / thùng, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2019. Giá dầu thô tăng cao hơn diễn ra sau khi OPEC + thông báo sẽ cắt giảm nguồn cung trong những tháng tới. Khi thị trường phục hồi khi đối mặt với các tin tức cơ bản giảm giá, đó là dấu hiệu của sức mạnh tiềm ẩn.
Sau khi giảm xuống mức giá thấp nhất kể từ năm 1995 vào tháng 6 năm 2020, khi khí đốt tự nhiên chạm đáy dưới 1,45 đô la / MMBtu, giá đã tăng hơn gấp đôi vào tháng 6 năm 2021. Vào ngày 4 tháng 6, hợp đồng tương lai tháng 7 đạt mức 3.097 đô la / MMBtu. Lần cuối cùng giá của mặt hàng năng lượng biến động ở mức 3 đô la vào tháng 6 là vào tháng 6 năm 2018.
Các mặt hàng năng lượng đang tăng do nhu cầu ngày càng tăng và sự thay đổi trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ khỏi hydrocacbon.
Ngũ cốc xoay chuyển với các bản tin thời tiết- WASDE tuần này
Giá ngô kỳ hạn tháng 7 đạt mức cao nhất trong 8 năm vào đầu tháng 5 khi đạt 7,3525 USD / giạ. Giá đã điều chỉnh xuống mức thấp nhất là $ 6,0275 vào ngày 26 tháng 5 nhưng đã tăng trở lại.
Sau khi giao dịch xuống mức 6 USD / giạ, giá ngô giao sau ở mức hơn 6,80 USD vào cuối tuần trước.
Giá đậu nành CBOT giao tháng 7 giảm từ 16,6750 đô la vào ngày 12 tháng 5 xuống mức thấp nhất là 14,8925 đô la vào ngày 26 tháng 5, nhưng đã trở lại trên mức 15,80 đô la vào ngày 4 tháng 6.
Trong khi đó, giá lúa mì mùa đông đỏ mềm CBOT giao tháng 7 giảm gần mức 7,70 USD vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5 xuống mức thấp 6,3950 USD vào ngày 26/3 trước khi phục hồi lên hơn 6,85 USD / giạ vào thứ Sáu tuần trước.
Điều kiện thời tiết khô hạn ở Mỹ đã đẩy giá lên cao. USDA sẽ công bố báo cáo Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Thế giới tháng 6 vào thứ Năm, ngày 10 tháng 6 lúc trưa EST. Báo cáo WASDE hàng tháng cung cấp các đầu mối cung và cầu, tạo ra nhiều biến động giá trong các tháng mùa tăng trưởng.
Báo cáo việc làm tăng giá đối với hàng hóa - CPI tuần này có thể là một câu chuyện khác
Vào thứ Sáu, ngày 4 tháng 6, dữ liệu việc làm mới nhất được đưa ra ở mức thấp hơn dự kiến. Hiện tượng tương tự cũng xảy ra vào tháng Năm. Mặc dù có tăng và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 5,8%, nhưng chính phủ kích thích và mở rộng bảo hiểm thất nghiệp có thể ngăn cản một số người lao động có mức lương thấp hơn quay trở lại công việc của họ. Các nhà tuyển dụng báo cáo rằng việc tìm kiếm công nhân đã trở thành một thách thức nhiều hơn vì lợi ích của chính phủ thường cao hơn mức lương theo giờ. Fed tiếp tục tuyên bố mục tiêu của họ là sử dụng chính sách tiền tệ để đạt được sự ổn định kinh tế và toàn dụng lao động. Báo cáo việc làm mới nhất có thể sẽ biện minh cho đường lối chính sách tiền tệ phù hợp hiện tại của ngân hàng trung ương.
Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng tháng 5 sẽ được công bố vào cuối tuần này, vào thứ Năm, ngày 10 tháng 6. Chỉ số giá tiêu dùng tháng Tư cao hơn dự kiến, đảo ngược tác động của bức tranh việc làm tháng Tư yếu. Giá hàng hóa tăng vào thứ Sáu khi dữ liệu việc làm cho thấy sự tiếp tục của tỷ giá thấp và dòng chảy thanh khoản của ngân hàng trung ương. Mặc dù Fed gọi áp lực lạm phát là “nhất thời ” , chỉ số CPI tăng có thể buộc họ phải giảm QE vào cuối năm nay, điều này có thể gây ra tình trạng bán ra trên thị trường hàng hóa.
Thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng - Hàng hóa giảm giá vẫn còn cơ hội mua
Thị trường tăng giá có thể trải qua những đợt bán tháo nghiêm trọng khiến ngay cả những nhà đầu cơ cam kết nhất cũng phải cân nhắc lại các vị thế rủi ro của họ. Trong khi đó, làn sóng giảm thanh khoản của ngân hàng trung ương, lãi suất thấp trong lịch sử và một cơn sóng thần của chính phủ kích thích hàng nghìn tỷ USD, là những mầm mống lạm phát sẽ tiếp tục nở rộ.
Loại tài sản hàng hóa có xu hướng phát triển mạnh trong thời kỳ lạm phát. Mua hàng hóa giảm giá khi chúng có vẻ như đã sẵn sàng rơi vào vực thẳm giảm giá có thể là con đường tối ưu để giao dịch và đầu tư vào lĩnh vực này trong những tuần và tháng tới.
Hành động thị trường thay đổi là một chức năng của mức giá hiện tại. Giá tài sản nguyên liệu thô càng tăng cao, phạm vi giao dịch có thể sẽ trở nên rộng hơn.
