Vàng vừa tăng cao hơn một lần nữa, nhưng các cổ phiếu khai thác từ chối theo sau. Đây là một trong những dấu hiệu đáng tin cậy nhất cho thấy đỉnh đang được hình thành.
Trước khi chuyển sang lĩnh vực kim loại quý, chúng ta hãy nhìn vào Chỉ số USD.
Khi tôi mô tả biểu đồ trên vào ngày hôm qua (25 tháng 5), tôi đã viết rằng chỉ số USD Index đã được giao dịch ở khoảng 89,6. Vì đây là mức mà Chỉ số USD đóng cửa trong ngày (gần đúng), thực tế mọi thứ tôi đã viết về biểu đồ của nó vẫn được cập nhật:
Mức giảm của tuần này là sự tiếp tục và rất có thể là phần cuối cùng của mô hình đa đáy cụ thể mà Chỉ số USD đã thể hiện gần đây.
Tôi đã đánh dấu những tình huống đó bằng màu xanh lá cây. Vấn đề là đồng tiền của Mỹ lần đầu tiên giảm giá thực tế mà không có bất kỳ sự điều chỉnh nào , nhưng tại một số thời điểm, nó bắt đầu di chuyển qua lại trong khi tạo ra mức thấp mới. Phần đáy đặc biệt thứ ba là phần cuối cùng. Điều thú vị là sự sụt giảm liên tục diễn ra trong khoảng một tháng, và sự sụt giảm qua lại diễn ra trong một tháng nữa (ước chừng). Vào tháng 7 năm 2020, USDX sụt giảm như một tảng đá và vào tháng 8, nó di chuyển qua lại trong khi vẫn giảm. Vào tháng 11 năm 2020, USDX sụt giảm như một tảng đá (có một ngoại lệ) và vào tháng 12, nó di chuyển qua lại trong khi vẫn giảm.
Kể từ những ngày cuối cùng của tháng 3, chúng ta đã thấy điều tương tự lặp lại. Chỉ số USD Index đã giảm như một tảng đá vào tháng 4, và vào tháng 5, chúng ta đã chứng kiến sự chuyển động qua lại với mức thấp hơn và mức cao thấp hơn.
Những gì chúng ta thấy ngay bây giờ là thứ ba trong số các mức thấp đặc biệt trước đây đã đánh dấu sự kết thúc của sự sụt giảm.
Và vàng đã làm gì khi chỉ số USD Index tăng trở lại?
Vào tháng 8, vàng đã đứng đầu mà không cần đợi đến mức đáy cuối cùng của USD - điều này là tự nhiên, với mức độ mua quá mức trong ngắn hạn.
Vào đầu tháng 1, vàng đứng đầu (giống với tình hình hiện tại hơn nhiều so với hành động giá trước đó) khi USDX hình thành đáy thứ ba, cuối cùng.
Chỉ số USD Index sau hai tháng sụt giảm, một nửa trong số đó là loại suy giảm liên tục. Nó đang hình thành đáy thứ ba - và có khả năng là đáy cuối cùng, và vàng từ chối phản ứng tích cực với tình huống này trong giao dịch tiền thị trường hôm nay.
Điều này có thể là “nó” - các thị trường có thể đang hình thành sự đảo ngược cuối cùng của họ ở đây, bắt đầu đi theo phần giảm giá nhất (trong trường hợp của vàng) tương tự với hành động giá trong năm 2008 và 2012.
Mô hình lặp lại
Vàng hiện đã tăng cao hơn và thậm chí còn nhích lên trên $ 1,900 một chút trong giao dịch trước thị trường hôm nay, điều này có vẻ khả quan. Nhưng nó không thay đổi bất cứ điều gì liên quan đến sự tương đồng của vàng với cách nó hoạt động trong năm 2008 và 2012 ngay trước khi trượt.
Vàng dường như khăng khăng lặp lại - ở một mức độ nào đó - hiệu suất năm 2012 và - ở một mức độ nào đó - hiệu suất năm 2008. Dù thế nào, có vẻ như vàng sắp trượt giá.
Sự đảo chiều ban đầu của vàng diễn ra sau khi vàng di chuyển rất gần với mức cao nhất vào giữa tháng 1 và mức thoái lui Fibonacci 50% dựa trên mức giảm từ tháng 8 năm 2020 - tháng 3 năm 2021. Giá đóng cửa ngày hôm qua là lần đóng cửa đầu tiên trên ngưỡng kháng cự quan trọng này, do đó, sự bứt phá chưa được xác nhận.
Quy mô của cuộc biểu tình hiện tại (lấy đáy tháng ba thứ hai làm điểm bắt đầu) và cuộc biểu tình kết thúc vào đầu năm nay thực tế giống hệt nhau vào thời điểm hiện tại. Động thái hiện tại chỉ lớn hơn một chút.
Cũng giống như các cuộc biểu tình từ đầu năm 2012 và cuối năm 2012 (được đánh dấu bằng màu xanh lam) gần như giống hệt nhau, điều tương tự có thể xảy ra ngay bây giờ.
Mức thấp tháng 3 năm 2021 hình thành thấp hơn mức thấp trước đó, nhưng theo những gì khác có liên quan, tình hình hiện tại tương tự như những gì đã xảy ra vào năm 2012.
Đáy tương đối rộng với mức thấp cao hơn là những gì xảy ra trước cả hai đợt phục hồi ngắn hạn cuối cùng - cuộc biểu tình hiện tại và cuộc biểu tình năm 2012. Hình dạng của chúng cũng như hình dạng của sự sụt giảm trước các đáy rộng này rất giống nhau. Trong cả hai trường hợp, đợt sụt giảm trước đó đều có một số giao dịch qua lại ở giữa và đợt tăng cuối cùng đã tăng tốc sau khi vượt lên trên mức cao ban đầu trong ngắn hạn.
Thật thú vị, cuộc biểu tình năm 2012 đã kết thúc với khối lượng lớn, đó chính xác là những gì chúng ta đã thấy vào ngày 19 tháng 5 năm nay. Do đó, dự báo giá vàng cao hơn nhiều ở đây dường như không được chứng minh dựa trên các phép loại suy trong lịch sử.
Điều tôi muốn nhấn mạnh ở đây là vàng đã không hình thành đỉnh cuối cùng khi đảo chiều khối lượng lớn vào ngày 13 tháng 9 năm 2012. Nó di chuyển qua lại trong một thời gian và di chuyển lên trên đỉnh khối lượng cao đó một chút, và chỉ sau đó top cuối cùng mới diễn ra (vào đầu tháng 10 năm 2012).
Điều tương tự cũng xảy ra vào tháng 9 và tháng 10 năm 2008. Vàng đảo chiều với khối lượng khổng lồ vào giữa tháng 9, và nó đã gần kết thúc đợt tăng giá. Tuy nhiên, đỉnh cuối cùng hình thành sau một số giao dịch qua lại và nhích lên trên mức cao trước đó một chút.
Do đó, thực tế là vàng tăng lên một chút so với sự đảo ngược khối lượng lớn của chính nó (ngày 19 tháng 5 năm 2021) không phải là sự vô hiệu của phép loại suy, mà là sự tiếp tục của nó.
Có một điều nữa tôi muốn bổ sung, đó là vào năm 2012, vàng đã điều chỉnh về mức thoái lui Fibonacci xấp xỉ 61,8% - hơn nữa, điều tương tự đã xảy ra vào năm 2008 như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới. Do đó, thực tế là vàng di chuyển trên mức thoái lui Fibonacci 50% của nó cũng không phá vỡ sự tương tự. Và ngay cả khi vàng di chuyển đến 1.940 đô la hoặc lâu hơn, nó sẽ không phá vỡ nó. Không có khả năng nó sẽ tăng cao như vậy, như trong cả hai trường hợp - trong năm 2008 và 2012 - vàng chỉ di chuyển trên một chút so với sự đảo chiều với khối lượng lớn trước khi hình thành đỉnh cuối cùng. Vì vậy, khi sự đảo ngược khối lượng lớn của năm nay diễn ra gần mức thoái lui 50% chứ không phải mức thoái lui 61,8%, có vẻ như chúng ta sẽ thấy một động thái tạm thời trên nó, điều này sẽ tạo ra đỉnh cuối cùng. Và đó chính xác là những gì chúng ta thấy đang xảy ra cho đến nay trong tuần này.
Phần dưới của biểu đồ trên cho thấy chỉ số USD Index và thị trường chứng khoán nói chung đã hoạt động như thế nào khi vàng kết thúc đợt tăng giá cuối năm 2012 và bắt đầu đà giảm mạnh. Nói tóm lại, đó là khi chỉ số USD Index chạm đáy, và khi thị trường chứng khoán nói chung đứng đầu.
Quay trở lại năm 2008, vàng đã điều chỉnh về mức thoái lui Fibonacci 61,8% , nhưng nó đã ngừng phục hồi khoảng khi chỉ số USD Index bắt đầu tăng và thị trường chứng khoán nói chung tăng tốc độ giảm của nó. Lần này cuộc biểu tình không có nhiều biến động, do đó, mức thoái lui Fibonacci 50% thấp hơn sẽ giữ đà phục hồi trong tầm kiểm soát.
Xét đến việc thị trường chứng khoán nói chung vừa mới đứng đầu, và chỉ số USD sắp phục hồi, thì vàng có khả năng trượt lần cuối trong những tuần / tháng tiếp theo. Cả hai thị trường nêu trên đều ủng hộ kịch bản giảm giá này và các mô hình tương tự đối với vàng cũng vậy
Trong khi vàng tăng lên mức cao mới, GDX ETF thì không (và bạc cũng vậy ).
Nó chỉ tăng cao hơn 9 xu và động thái này diễn ra với khối lượng tương đối thấp - làm cho đó là một dấu hiệu giảm giá, không phải là một dấu hiệu tăng giá.
