Vàng phục hồi với khối lượng thấp ngày hôm qua là một dấu hiệu giảm giá rõ ràng; kim loại màu vàng đã giảm khoảng 15 đô la trong giao dịch trước giờ thị trường hôm nay. Chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Phiên hôm qua (2/6) và phiên hôm nay khá phong phú về tín hiệu cho vàng, bạc và cổ phiếu khai thác, nhưng chỉ khi người ta biết nơi để xem.
Vàng: Biến động Ngắn hạn
Vàng đóng cửa cao hơn ~ $ 5 vào ngày hôm qua và động thái này diễn ra với khối lượng tương đối thấp. Trên thực tế, vàng đã không tăng về khối lượng ở mức thấp này kể từ ngày 26 tháng 4. Đây là một dấu hiệu giảm giá trong ngắn hạn và thực sự sau phiên giao dịch ngày 26 tháng Tư, vàng đã giảm xuống trong những ngày tiếp theo.
Và, đúng vào tín hiệu, vàng đã giảm khoảng 15 đô la trong giao dịch trước thị trường hôm nay . Mặc dù sự sụt giảm này có vẻ đáng ngạc nhiên đối với một số người, nhưng đó thực sự là một điều hoàn toàn tự nhiên đối với vàng ngay bây giờ.
Cuộc biểu tình hàng ngày với khối lượng thấp chỉ là một sự xác nhận, vì chúng ta biết rằng sự đảo chiều hàng ngày của ngày thứ Ba là rất quan trọng - dựa trên sự đảo chiều dựa trên đỉnh tam giác mà chúng ta đã thấy gần đây. Sự kết hợp của điều này với RSI quá mua, một tín hiệu bán từ chỉ báo ngẫu nhiên, và quan trọng nhất, sự tương đồng với tình hình vàng phát triển như thế nào trong năm 2008 và 2012, cung cấp cho chúng ta một triển vọng cực kỳ giảm giá đối với vàng.
Nhiều yếu tố khác đang chỉ ra những điểm tương đồng này, và hai trong số đó là quy mô của sự điều chỉnh so với đợt giảm trước đó và đợt phục hồi trước đó. Trong năm 2012 và 2008, vàng đã điều chỉnh xuống xấp xỉ mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Vàng đã ở rất gần mức này trong năm nay, và vì lịch sử có xu hướng vần điệu hơn là nó có xu hướng lặp lại với chữ cái, có vẻ như đỉnh có thể đã ở trong đó.
Trong cả hai năm, 2008 và 2012, có ba ngọn. Hơn nữa, các cuộc biểu tình đưa vàng lên vị trí thứ hai và thứ ba cũng tương tự. Năm 2008, cuộc biểu tình trước đỉnh thứ ba lớn hơn cuộc biểu tình trước đỉnh thứ hai. Năm 2012, họ ít nhiều ngang ngửa nhau. Tôi đã đánh dấu các cuộc biểu tình đó bằng các đường màu xanh lam trong biểu đồ trên - tình hình hiện tại nằm giữa các tình huống nêu trên. Ngoài ra, cuộc biểu tình hiện tại lớn hơn cuộc biểu tình kết thúc vào đầu tháng 1 năm 2021 nhưng không đáng kể như vậy.
Vì tôi nhận ra rằng việc đi đúng hướng ở vị trí hàng đầu là điều khó khăn nhất, hãy để tôi nhắc bạn về hai điều quan trọng:
- Chúng tôi có QE dạng mở - tiền đang được bơm vào hệ thống với tốc độ chưa từng có, ngay cả khi cổ phiếu vượt xa mức cao nhất mọi thời đại. Thế giới đã trải qua một đại dịch trong hơn một năm, và các nền kinh tế bị ảnh hưởng nặng nề. Tuy nhiên, vàng - vua của hàng rào an toàn - đã không quản lý để tăng lên trên mức cao nhất năm 2011 và sau đó ở trên chúng. Với tình hình cơ bản cực kỳ tích cực như thế nào, phản ứng của vàng thậm chí còn cực kỳ giảm giá. Thị trường này chỉ đơn giản là chưa sẵn sàng để tăng mà không giảm đáng kể trước. Thị trường tăng giá và thị trường gấu di chuyển theo từng giai đoạn, và đợt trượt giá cuối cùng đã bị hoãn lại nhiều lần, nhưng rõ ràng là vàng chưa sẵn sàng để tăng lên mức cao mới nếu không hoàn thành giai đoạn cuối cùng này - xu hướng giảm giá.
- Hãy nhớ điều gì đã xảy ra khi vàng trước đó cố gắng vượt lên trên các mức cao chính trong dài hạn? Đó là vào năm 2008 và vàng đã vượt qua mức cao nhất của năm 1980. Vàng vẫn chưa sẵn sàng để thực sự tiếp tục thị trường tăng giá của nó mà không giảm xuống trước. Sự sụt giảm này thực sự rất hoành tráng, đặc biệt là trong trường hợp của các cổ phiếu khai thác và bạc; và bây giờ, ngay cả mô hình giá vàng cũng giống như những gì chúng ta đã thấy vào năm 2008.
Bài học kinh nghiệm từ lịch sử
Quay trở lại năm 2008, vàng đã điều chỉnh về mức thoái lui Fibonacci 61,8% , nhưng nó đã ngừng phục hồi khi chỉ số USD Index bắt đầu tăng và thị trường chứng khoán nói chung tăng tốc độ giảm của nó.
Xét đến việc thị trường chứng khoán nói chung vừa mới đứng đầu, và chỉ số USD sắp phục hồi, thì vàng có khả năng trượt lần cuối trong những tuần / tháng tiếp theo. Cả hai thị trường nêu trên đều ủng hộ kịch bản giảm giá này và các mô hình tương tự đối với bản thân giá vàng cũng vậy.
Điều gì sẽ thay đổi suy nghĩ của tôi đối với bản thân vàng? Có lẽ nếu nó vượt qua mức cao nhất vào tháng 1 năm 2021 và xác nhận sự đột phá này. Đây tự nó sẽ là một chỉ báo kỹ thuật quan trọng, nhưng nó cũng sẽ là một cái gì đó rất khác so với những gì đã xảy ra trong năm 2008 và 2012. Nếu điều đó xảy ra cùng với sức mạnh của các cổ phiếu khai thác, nó sẽ rất khả quan. Tuy nhiên, nếu điều trên xảy ra và các thợ đào không phản ứng gì hoặc họ từ chối, thì nó sẽ không lạc quan mặc dù giá vàng tăng.
Mức thấp nhất trong tháng 3 năm 2021 hình thành thấp hơn mức thấp trước đó, nhưng đối với những thứ khác có liên quan, tình hình hiện tại tương tự như những gì đã xảy ra vào năm 2012.
Đáy tương đối rộng với mức thấp cao hơn là những gì xảy ra trước cả hai đợt phục hồi ngắn hạn cuối cùng - cuộc biểu tình hiện tại và cuộc biểu tình năm 2012. Hình dạng của chúng cũng như hình dạng của sự sụt giảm trước các đáy rộng này rất giống nhau. Trong cả hai trường hợp, đợt sụt giảm trước đó đều có một số giao dịch qua lại ở giữa và đợt tăng cuối cùng đã tăng tốc sau khi vượt lên trên mức cao ban đầu trong ngắn hạn.
Thật thú vị, cuộc biểu tình năm 2012 đã kết thúc với khối lượng lớn, đó chính xác là những gì chúng ta đã thấy vào ngày 19 tháng 5 năm nay. Do đó , dự báo giá vàng hoặc bạc cao hơn nhiều ở đây dường như không được chứng minh dựa trên các phép loại suy trong lịch sử.
Điều tôi muốn nhấn mạnh ở đây là vàng đã không hình thành đỉnh cuối cùng khi đảo chiều khối lượng lớn vào ngày 13 tháng 9 năm 2012. Nó di chuyển qua lại trong một thời gian và di chuyển trên đỉnh khối lượng cao đó một chút, và chỉ sau đó top cuối cùng mới diễn ra (vào đầu tháng 10 năm 2012).
Điều tương tự cũng xảy ra vào tháng 9 và tháng 10 năm 2008. Vàng đảo chiều với khối lượng khổng lồ vào giữa tháng 9, và nó đã gần kết thúc đợt tăng giá. Tuy nhiên, đỉnh cuối cùng hình thành sau một số giao dịch qua lại và nhích lên trên mức cao trước đó một chút.
Do đó, thực tế là vàng tăng lên một chút so với sự đảo ngược khối lượng lớn của chính nó (ngày 19 tháng 5 năm 2021) không phải là sự vô hiệu của phép loại suy, mà là sự tiếp tục của nó.
Có một điều nữa tôi muốn bổ sung, đó là vào năm 2012, vàng đã điều chỉnh về mức thoái lui Fibonacci xấp xỉ 61,8% - hơn nữa, điều tương tự đã xảy ra vào năm 2008 như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới. Do đó, thực tế là vàng di chuyển trên mức thoái lui Fibonacci 50% của nó cũng không phá vỡ sự tương tự. Và ngay cả khi vàng di chuyển đến 1.940 đô la hoặc lâu hơn, nó sẽ không phá vỡ nó. Không có khả năng nó sẽ tăng cao như vậy, như trong cả hai trường hợp - trong năm 2008 và 2012 - vàng chỉ di chuyển trên một chút so với sự đảo chiều với khối lượng lớn trước khi hình thành đỉnh cuối cùng. Vì vậy, khi sự đảo ngược khối lượng lớn của năm nay diễn ra gần mức thoái lui 50% chứ không phải mức thoái lui 61,8%, có vẻ như chúng ta sẽ thấy một động thái tạm thời trên nó, điều này sẽ tạo ra đỉnh cuối cùng. Và đó chính xác là những gì chúng ta thấy đang xảy ra cho đến nay trong tuần này.
Phần dưới của biểu đồ trên cho thấy chỉ số USD Index và thị trường chứng khoán nói chung đã hoạt động như thế nào khi vàng kết thúc đợt tăng giá cuối năm 2012 và bắt đầu đà giảm mạnh. Nói tóm lại, đó là khi chỉ số USD Index chạm đáy, và khi thị trường chứng khoán nói chung đứng đầu.
Ngoài ra, xin lưu ý rằng mặc dù có vẻ lạc quan khi vàng đã xoay sở để phục hồi trên đường kháng cự màu đen đang suy giảm của nó gần đây (đường dựa trên đỉnh năm 2020 và đỉnh năm 2021), xin lưu ý rằng điều tương tự đã xảy ra vào năm 2012 - tôi đã đánh dấu đường tương tự với màu đỏ. Sự bứt phá không ngăn được vàng trượt giá. Khi giá chạm đến đường này, chúng ta đã thấy một sự phục hồi ngắn hạn, nhưng không có gì hơn thế - giá vàng đã giảm trong những tuần tiếp theo.
Trong khi đó, chỉ số USD Index vừa xác nhận sự đột phá ngắn hạn của nó, cho thấy sự tương đồng với năm 2016 và sự tương đồng với cách nó tạo đáy (ba đáy với mức thấp hơn) vào giữa năm 2020 vẫn còn nguyên vẹn - và triển vọng tăng giá trên toàn cầu cũng vậy. -hated-và-thiếu hụt tiền tệ hàng loạt của Hoa Kỳ.
Chỉ số USD Index đảo chiều ngày hôm qua theo cách được cho là giảm giá, nhưng hành động giá trước thị trường hôm nay cho thấy đó chỉ là một sự đảo chiều giả. Có vẻ như một đáy lớn trong USDX đã được xác minh, khi sự bứt phá trên đường kháng cự ngắn hạn đang giảm (bắt đầu với đỉnh tháng 4) đã được xác minh. Và với triển vọng chỉ số USD Index là tăng, tác động đối với thị trường kim loại quý là giảm.
